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《山东能源煤炭市场信息》2019年第6期

作者:  来源:  发布时间 :2019-05-10  


【国内市场】

动力煤淡季承压 炼焦煤总体平稳

3月份,国内煤炭市场前强后弱。动力煤强劲上行之"后出现回落,炼焦煤在焦炭市场走弱背景下保持相对平稳。

动力煤:前升后降,短期内恐继续承压。

受安全事故叠加两会对煤矿复产影响,月初,陕西、内蒙地区呈现资源紧张局面,价格快速上行,部分煤矿价格涨幅达100元/吨以上,港口市场信心受到极大提振,看涨情绪浓厚,秦皇岛港5500大卡动力煤报价最高达到640元/吨左右,较月初上涨20元/吨。

进入中旬之"后,随着采暖季结束,民用电进入消费淡季,电厂煤耗失去支撑,虽然库存较前期有所回落,但仍处于偏高水平,煤炭采购积极性减弱;同时,两会结束后主产地煤矿复产预期增强,陕西榆林地区大型煤矿陆续开始复工,前期供需偏紧的局面有所缓解,煤价出现回落。在此背景下,沿海市场开始降温,港口煤价承压下跌。秦皇岛港5500大卡动力煤报价重新回落至620元/吨左右。

后期,下游电厂在消费淡季将陆续开始机组检修,动力煤需求回落,市场恐将继续承压。

炼焦煤:总体平稳,优质煤种保持紧俏。

两会期间多数煤矿以保安全为主,产量受限,下游钢铁、焦化企业炼焦煤尤其是优质品种库存处于偏低水平,仍有补库需求,支撑煤价稳中有涨。山西太原、长治地区低硫主焦煤价格提涨20-30元/吨。两会结束后,基于煤矿复产对供需格局的改善预期,同时受下游焦炭市场弱势下跌影响,个别地区中高硫品种出现20-30元/吨小幅回调,总体保持平稳。

山东地区市场运行基本平稳,前期略感承压的气煤近期销售情况有所好转,其它煤种保持稳中偏紧,煤炭企业库存普遍处于偏低水平,销售价格保持稳定。

下游方面,钢材市场稳中走强,环保政策力度再次加大,河北及周边地区钢铁企业停限产增多,加之"受基建等行业开工预期拉动,钢价呈普涨走势;而焦炭市场弱势运行,钢厂检修增多导致焦炭需求下降,且钢厂焦炭库存多处于中高水平,以按需采购为主,并不断对焦炭企业提出降价要求,河北、山西、山东等地区焦炭价格下调两轮累计200元/吨,预计短期内仍有下行压力。

总体来看,目前煤矿炼焦煤库存普遍偏低,且下游钢铁、焦化企业在限产背景下仍有一定采购需求;进口方面,海关对澳煤进口限制措施力度不减,对控制总体供给形成利好。综合分析,炼焦煤市场短期有望保持平稳态势,低硫低灰优质品种依然紧俏。

【国际市场】

需求疲弱 国际煤价持续回落

国际原油价格小幅下调。

3月29日,纽交所交割5月份轻质原油期货价格报收59.51美元/桶,周环比下跌0.36美元/桶,跌幅0.60%。

国际炼焦煤市场:需求偏低,价格弱势下行。

3月29日,澳大利亚昆士兰州海角港(Hay Point port)风景煤矿优质炼焦煤(煤炭指标:硫0.6%,灰10.0%,挥发21%,水9.5%,反应后强度74%)平仓价(FOB)报收209.50美元/吨,周环比下跌4.25美元/吨,跌幅1.99%;青岛港进口澳大利亚风景煤矿优质炼焦煤(煤炭指标同上)到港价(CFR)报收207.00美元/吨,周环比下跌7.00美元/吨,降幅3.27%。

国际动力煤市场:需求不振,价格延续跌势。

3月29日,澳大利亚纽卡斯尔港6000大卡动力煤日均平仓价格报收85.08美元/吨,周环比下跌3.50美元/吨,跌幅3.95%;理查兹港5500大卡动力煤日均平仓价格报收55.63美元/吨,周环比下跌3.62美元/吨,跌幅6.11%;欧洲三港6000大卡动力煤日均到岸价格报收64.58美元/吨,周环比下跌4.05美元/吨,跌幅5.90%。

【中下游动态】

阶段性采购增加 港口调出量走高

月末,下游部分需求释放,港口调出量有明显增加,调进量在铁路运输顺畅下窄幅波动,港口库存回落。

秦皇岛港,大秦线例行天窗检修限制单日调进,其余时间受大户发运支撑铁路进车稳定,日均调进量57万吨左右;调出方面,受水泥、化工企业需求释放、月底长协集中兑现及大秦线集中修供应收紧预期等因素影响,下游拉运船舶增加,装船量增幅明显,日均调出量58.1万吨。调进高于调出,库存震荡下行。截至3月31日,秦港库存639.5万吨。

周边港口,受中小户发运积极性不高影响,曹妃甸港进车延续低位,日均调进量环比下降3.5万吨;日均调出量在拉运增加下环比增加5万吨;调出高于调进,库存有所消耗。3月末,曹妃甸港区存煤761.2万吨,京唐港区存煤567.3万吨.

下游方面,南方大部分地区气温下降,民用电消耗增加,在工业用煤同期增长下,沿海电厂耗煤量震荡走高。多重因素影响下,下游采购需求出现部分释放,但多为水泥、化工用煤,电煤仍以观望为主,交投形势偏弱。后期,主要铁路煤运通道将迎来集中检修,港口煤炭调进将出现较明显回落,考虑电煤需求短期难出现大幅放量,预计港口库存将窄幅波动。

PMI显示钢铁行业增速趋缓

中物联钢铁物流专业委员会发布数据显示,3月份钢铁行业PMI为46.8%,较上月下降3.8个百分点。

分项指数中,所有分项指数均环比下降,其中产成品库存、采购量、进口、购进价格、原材料库存指数降幅均超过10个百分点。PMI显示3月份限产力度加大,部分钢厂高炉整修,生产有所收缩,原材料采购量也相应下降,钢厂库存消耗加快,而市场下游需求恢复仍需一定过程。

综合来看,3月份钢铁市场需求回升相对较缓,钢厂生产收缩,库存消耗速度加快,企业生产成本有所减少,但当前市场情绪较为谨慎。两会出台的减税降负政策,从长期来看对钢铁行业存在利好,全国各地推进重要项目对钢市有较好支撑作用。需要关注的是,国际主要矿商纷纷遭遇不可抗力事件,可能在一段时期内影响国际矿石供给和价格。预期4月份,随着供需转换,钢市仍有回暖空间,钢价可能震荡上行。

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